2019 год отметился взрывным ростом базара криптовалютных деривативов. Количество производных инструментов и объемы торгов ими изрядно возросли.

Согласно заданным аналитического сервиса CryptoRank.io, суммарный дневной размер торговли фьючерсами на биткоин на главных биржах часто превосходит 35 миллиард баксов.

По итогам 2019 года, каждодневный размер спотовых торгов по биткоину неоднократно проигрывает размерам торгуемых фьючерсных договоров.

Лаконичный обзор базара фьючерсной торговли биткоином

Обслуживание мониторинга и аналитики CryptoRank.io, демонстрирует, чего же каждодневный размер торгов фьючерсами на биткоин наиболее чем в четырех раза превосходит размер спотового базара.

На графике свыше видно, чего же дневной размер фьючерсной торговли компилирует наиболее 16 миллиард. баксов, в то время а как размер спотовых сделок наименее четырех миллиард. баксов (в расчет берется скорректированный настоящий размер на 100 больших биржах).

Всего четверо биржи — Huobi, OKEx, Binance и BitMEX — обеспечивают практически 80% дневного размера торгов фьючерсами на биткоин.

Соотношение размеров фьючерсов и спотовых рынков на главных биржах, кои дают оба зрелища сделок, можно заметить на графике ниже. 

А как видно из диаграмм, объемы фьючерсных сделок на любых биржах неоднократно преобладают над спотовыми.

Посему размер фьючерсных сделок с биткоином свыше, чем спотовых?

Фьючерсный договор — это же компромисс об покупке либо продаже актива в конкретную дату (дата экспирации) по конкретной стоимости (фактическая стоимость покупки договора). Это же производный инструмент, и его цена зависит от расценки базисного актива — биткоина. Любая фьючерсная сделка нуждается в покупателе и продавце-консультанте договора с одинаким объемом и сроком погашения.

При продаже фьючерсного договора торговец откладывает во времени расчет по нему. При спотовой торговле расчет происходит в то же время, чего же и сделка. Принципиально отметить, чего же торговля фьючерсами происходит в отдельной книжке ордеров.

Бытует несколько возможных предпосылки, кои стоят за доминированием размера фьючерсных сделок.

Вероятность хеджирования

Майнеры прибегают к пользованию фючерсов, хеджируя грядущие доходы и снижая неопределенность валютных потоков. Институциональные трейдеры а также зачастую прибегают к этому алгоритму: позиции покупателя биткоина хеджируются шортом по фьючерсному договору и напротив — коротенькие позиции по биткоину хеджируются длинноватыми по фьючерсу.

Вероятность играться на снижение

Во время быстрого падения биткоина, участники спотовой торговли стремятся побыстрее выйти в стейблкоины, закончить имея способности впрямую заработать на падении. Фьючерсная торговля предугадывает решение для получения прибыли — игра на снижение при помощи открытия коротеньких позиций.

Внедрение наименьшего объема депозита

Фьючерсные сделки дают частичное обеспечение при открытии позиции. Для трейдера это же отдает вероятность понизить настоящий размер входа в сделку. При этом в отличие от классических фьючерсных рынков на продукты и акции, где обеспечение по договору как правило обнаруживается в спектре 10-20% от надлежащей цены базисного актива, на криптовалютные деривативы плечо добивается 100х и свыше.

Завышенная волатильность

Невзирая на случающиеся с биткоином обвалы и взлеты, а как к примеру 12-13 марта (стоимость первой криптовалюты рухнула с 8 000$ до 3 800$), спекулятивно настроенные трейдеры помечают дефект суточной волатильности. Схожее событие подтолкнуло них к торговле фьючерсами с большим плечом, прямо до 100x на BitMEX и 125X на Huobi.

Открытие новеньких фьючерсных площадок

Активное развитие фьючерсной торговли биткоином вышло благодаря запуску деривативных площадок. Настолько, в 2019 году старт фьючерсной торговле отдали уже имеющиеся спотовые биржи, посреди которых Huobi Global, OKEx, Binance, BitMax и BiKi. За исключением тамошнего, в 2019-2020 на базар криптовалютных деривативов пришли новейшие геймеры — FTX, Deribit, Bybit, Phemex и остальные.